COME VIENE MANIPOLATO IL MERCATO DEI TREASURY FUTURES PT. 5 – BREVE ANATOMIA DEGLI ORDINI INGANNEVOLI.

Oggi è apparso sul FT un articolo sul tema.

Gli attacchi manipolativi, non hanno interessato il solo T-Note 5 Y(clicca qui) ma anche quello a 10 Y. In particolar modo, in data 9 Gennaio 2014, nel mercato dei U.S Treasury Futures a 10 anni (simbolo ZNF4), uno o più ignoti hanno costruito artatamente la bid side dell' order book tramite l'immissione e la modificazione -in circa 38 millisecondi- di almeno 5 buy orders aventi ad oggetto i contratti ZNH4al prezzo di 123 2/32 (fase di build-up).Successivamente, i manipolatori (o il manipolatore) cancellava tutti i buy orders inserendo -simultaneamente- un sell order con size pari a 1.134 contratti in corrispondenza dello stesso prezzo (fase di flip). La piattaforma CME Globex, procedeva dunque a crossare gli ordini di acquisto pendenti con quelli di vendita inseriti dal/ dai traders disonesto/i, facendo sì che i traders onesti mantenessero una posizione long in un mercato predisposto al ribasso, a causa del momentum innescato dal flipping prodotto tramite l'inserimento dell'ordine sulla sell side. Infatti, il mercato subito dopo invertiva al ribasso, causando una perdita al trader/s onesto/i.

Osserviamo la fase di build-up

Qui la fase del flip 

Risultato finale